【深度】汽车贷款“高息高返”面临严监管：三方“利好”还是一场内卷游戏？|界面新闻

界面新闻记者 | 何柳颖
界面新闻编辑 | 王姝

“现在大家都做按揭。 ”

“贷5年可以拿到优惠价格，2年后提前还清，加上利息依然比全款便宜。”

近日，界面新闻记者走访了深圳多家汽车4S店，发现“高息高返”现象十分普遍。所谓 “高息高返 ” ，通常是指商业银行与汽车经销商的一种合作方式，为拓展业务，银行会以高额返佣吸引经销商向客户推荐其车贷产品，经销商为促进销售，会将部分佣金作为车价补贴，以此降低购车总价。

长贷短还，即可获利

界面新闻记者近日以消费者身份走访，发现多家4S店都在积极营销按揭买车。

【深度】汽车贷款“高息高返 ”面临严监管：三方“利好”还是一场内卷游戏？|界面新闻 — （某4S店的5年贷款标语摄/何柳颖）

某4S店销售人员向界面新闻记者介绍，若全款购买，某车型裸车价是45.4万，若申请5年贷款，价格可以降低至38.8万，但这个价格也要满足贷款要求——“本来要求贷35万以上才可以，但可以帮你按照贷款30万申请”。

按照贷款30万计算，年利率5% ，贷款两年可提前还款，产生利息3万，相当于实际车价41.8万，依然比全款价格便宜。

多家4S店销售人员都向界面新闻记者强调，按揭买车要比全款购买便宜，只要长贷短还，即可获利。

在某门店，“超低首付20%起 ”的标语十分醒目，但销售人员和界面新闻记者表示，实际首付门槛并不以此为准，可能低于20%。

根据多名销售人员的说法，目前市场价格的基本逻辑是，贷得越多，可获得的优惠就更大。这意味着，若想拿到最低价，需要达到一定的贷款金额，部分车型比例大概在车价的90%。

某销售人员称，这并非是经销商的要求，主要是为符合银行的借贷要求。

降价带来的吸引力最为直接，按揭买车已然成为了4S店消费者的主流支付方式。多位销售人员都表示，绝大部分消费者都倾向于选择贷款购车，“即便买豪车也如此，大家都会算这笔账”。

一个问题在于，目前5%的年利息算不算真的“高息”？

受访对象对持不同意见，有业内人士认为的确算高息，但也有多位受访者认为，5%并不高，“几年前我们的融资综合成本几乎达到8%-10% ”。

乘联会秘书长崔东树向界面新闻记者表示，十几年前汽车金融的借贷利率要超过10% ，如今5%的利率属于偏低水平。

不过还要考虑到贷款期限问题。“银行5%的利率不算高，只是通过5年期的还款期限提高了返佣，让经销商获利更多。”汽车金融大全APP创始人匡志成向界面新闻记者表示。

界面新闻记者同时走访了几家新能源车销售门店，此类门店对于按揭买车并没有过多推介，问及价格，销售人员称“全款和按揭价格差不多” 。

“我们的全款价格和贷款价格并无差异，只是贷款会产生额外利息，目前没有免息方案。每家车企的金融方案和活动不一样，我们也不会要求客户必须在我们的金融公司贷款。”某新能源车企销售人员告诉界面新闻记者。

值得一提的是，目前新能源车的金融方案更多地强调0首付、前期0月还等“轻还款 ”方式，但销售价格相对固定，并没有在按揭价格上做过多文章。

经销商：深陷价格泥潭

以价换量，是汽车经销商拥抱“高息高返”的最迫切动因。

中国汽车流通协会的数据显示，从2020年至2023年，全国有超过8000家汽车4S店退网关门，年均退网量超2600家。该协会发布的2024年上半年全国汽车经销商生存状况调查报告（下称“报告”）显示，新能源汽车盛行的当下，燃油车市场需求剧烈收缩。

活下来，已经成为经销商的头等任务。某销售人员称，如果不做贷款，申请到的车价优惠就没有那么多，自然就容易丢失市场份额。

上述报告显示，2024年上半年经销商的亏损比例达50.8%，盈利比例35.4%，亏损面较上年明显扩大。

在经销商利润结构中，新车销售亏损严重，新车毛利贡献为负数，且亏损持续扩大。而售后服务和金融保险业务的贡献率分别达到69.7%和36.9% 。

有业内人士向界面新闻记者表示，目前经销商经营困难，“高息高返 ”其实是一个重要的补血来源，称得上是一个“不得已的办法”。

从积极面看，“贷款购车其实降低了购买门槛，有利于挖掘市场的消费潜力。”乘联分会秘书长崔东树向界面新闻记者表示。

上汽通用金融市场销售部总经理鲍震曾指出，眼下汽车金融市场“高息高返 ”现象泛滥，汽车行业依然沉浸于价格战，金融机构想要利用价格折让争取更多市场份额，逻辑上可以理解、本质上无可厚非。但实际上这些产品变了味，很多车型的销售，贷款与不贷款的价格截然不同，汽车贷款变成另一种形式的捆绑销售。

若“价格战”得以偃旗息鼓，“高息高返”想必会大幅降温。只是，这个前提条件暂无出现迹象。

“‘高息高返’会为经销商带来利润，但不是唯一来源，经销商应向消费者提供贴近市场利率的金融产品，促进车辆销售，结合自身优势，拓宽经营范围，才能提高盈利能力。 ”郑州达喀尔汽车租赁有限公司董事长樊伟向界面新闻记者表示。

银行：一笔划算的交易？

对于银行而言，“高息高返”是一笔划算的交易吗？

某大行银行人员小A告诉界面新闻记者，“高息高返”是银行与经销商合作的普遍模式，年利率在4%-5% ，首推均为五年期贷款，五年总利率基本在20%以上，贷款金额一般会按可贷款的最大金额进行审批。

小A透露，五年期返佣比例一般在10%以上，具体根据贷款利率进行浮动，而经销商一般会将大部分佣金让利给消费者。

若按以上30万的贷款金额进行计算，则佣金大概在3万元，刚好与两年利息持平。而对银行有利的一个实际情况在于，两年后能提前还款的客户比例通常不能达到100%，后面3年的利息依然是一笔值得期待的收入。

若提前两年还款，银行会亏损吗？小A告诉记者，亏损的情况会（偶尔）出现，但正常两年提前结清一般不会导致亏损。

另一大行从业人员小C则称，其所在行对于提前还款会收取3%的违约金，不同经销商的提前还款期限也不同。

事实上，利息收入之外，银行瞄准的还是一系列业务机会。

“首要的还是抢占市场份额，增加业务量，提高知名度，快速吸引汽车领域客户。同时还涉及银行卡发放、三方绑卡业务等，衍生的潜在业务都能为我行带来中收效益。 ”小C表示。

值得指出的是，在汽车金融这个牌桌之上，银行仍是最大玩家。

根据微众银行与罗兰贝格联合发布的《2024年中国汽车金融报告》，在中国乘用车金融市场竞争格局中，商业银行（含银行背景汽融中心）2023年占比达到46%，较2020年上升9个百分点，其次为汽车金融公司（主机厂与经销商背景），占比39%，租赁公司（含汽车背景与第三方背景）占比15%。

相较于其他玩家，银行手握多张王牌，包括更低的资金成本，更大的客户资源等。

兴业研究报告认为，从同业发展经验来看，银行与汽车厂商、汽车经销商的紧密合作是银行发展汽车消费金融场景的核心要素之一。部分银行在合作中形成比较优势，从而更为主动地掌握渠道话语权。

而在商业银行的息差压力之下，汽车金融更是银行难舍的“一块肉”。

以平安银行为例，该行2024年三季报显示，截至2024年9月末，汽车金融贷款余额2870.66亿元，1-9月个人新能源汽车贷款新发放419.68亿元，同比增长54.8% 。

交通银行2024年中报亦强调，报告期末，境内银行机构个人消费贷款较上年末增长 30.08%，增幅行业领先，汽车场景贷成为新增长极。

值得注意的是，对于银行等金融机构而言，“高息高返”并非一本万利，高佣金之外，“长贷短还”也会导致利息收入的减少，资金成本的利用效率降低，等等。

监管：推进整改

从结果看，通过“高息高返 ”，商业银行拿到了贷款业务，经销商以低价促进了汽车销售，消费者也获得了价格优惠，似乎是一个三方利好的销售通道。

但个中利害关系仍需警惕。对于消费者而言，贷款价格要比全款价格便宜的一个条件是“提前两年还款”，若两年后资金紧张，无法提前还款，后面3年的利息需要计算在内。

另外，提前还款是否会产生违约金需要明晰。在黑猫投诉平台上，不乏“金融公司办理人员未告知提前还款需要付8%的高额违约金”等类似投诉。

同时贷款也可能会带来成本的增加，比如保险。崔东树提及，大部分按揭购车都会要求购买全险。

“‘羊毛出在羊身上’ ，经销商获得的金融返佣，未必全给消费者，实际上，由于经销商参与，贷款有了中间人，反而会抬高贷款利息成本。有很多‘高息高返’业务存在利息不透明问题，很多消费者被迫背上高息债务。再者，‘高息高返’也容易造成过度借贷的问题，很多消费者在没有贷款需求的情况下，被诱导办理车贷。 ”经济学者盘和林向界面新闻记者补充称。